고려 초, 황제가 될 운명을 지녔지만 황실을 위협한다는 저주 때문에 어린 시절 궁 밖으로 내쳐진 태조의 넷째 아들 왕소. 오랜 세월 끝에 개경으로 돌아온 그는 권력을 노리는 호족과 황실의 암투 한가운데에 서게 된다. 그런 왕소가 우연히 만난 사람은 청해상단을 이끄는 영리하고 당찬 여인 신율. 그러나 그녀에게는 멸망한 발해의 마지막 공주라는 감춰진 신분이 있다. 서로의 정체를 모른 채 가까워지는 두 사람 앞에, 황위를 둘러싼 거대한 소용돌이가 다가온다.